株式会社サンリツ（9366）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGR7.2%で着実に成長中だが、直近の営業利益率5.1%は微増にとどまり、売上拡大が即座に利益率改善に直結していない構造。
財務健全性
★★★★★
営業利益率5.1%と低収益体質・ROE4.3%と資本効率の低さ
経営品質
★★★★★
売上は成長しているが、利益率改善の遅れから実行力の不足が懸念される。CF品質は355%と良好だが、ROE4.3%は資本効率の低さを示唆。
競争優位（モート）
独自技術・複合持続性：中
工作機械・精密機器分野の梱包技術に強みを持つが、物流業界全体では参入障壁が比較的低く、競合他社との差別化維持には継続的な技術革新が不可欠。
✦ 主要な強み
- 営業CF/純利益が355%と極めて高いキャッシュフロー品質
- 4年間の売上CAGRが7.2%と着実な成長軌道
- 自己資本比率47.8%と健全な財務基盤
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率5.1%と低収益体質が継続
- ROE4.3%と資本効率の低さ
- 純利益率2.3%と利益の薄さ
▼ 構造的リスク
- 物流業界の価格競争激化による利益率圧迫
- BtoB需要の景気変動に対する脆弱性
- 高度な梱包技術を持つ人材の確保難易度
↗ 改善条件
- 高付加価値ソリューションへのシフトが利益率改善に直結するまで、営業利益率が5%台前半から脱却すること
- 北米事業拡大による規模の経済が実現し、固定費配分が改善されること
- コスト増を価格転嫁で吸収できる交渉力の強化
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として「社会環境の変化によるコスト増」を挙げるが、内部の収益構造改善策（価格転嫁やコスト削減）への具体的な言及が不足している。
言行一致チェック
収益性向上を目指す
乖離営業利益率が4.5%から5.1%へ微増したが、純利益率は2.3%と依然低く、収益性改善のスピードは緩慢。
オペレーションからソリューションへ
不明売上高は増加しているが、営業利益率の改善が伴っていないため、ソリューション化による付加価値向上の効果が財務数値に明確に反映されていない。