売れるネット広告社グループ株式会社（旧会社名 株式会社売れるネット広告社）（9235）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は前年比107.2%と急拡大したが、営業利益率は-10.6%と赤字幅が縮小するのみで黒字化には至っておらず、成長の質は低く、利益を伴わない売上拡大の段階にある。
財務健全性
★★★★★
直近5期連続の赤字（純利益-4億円）・ROEが-64.1%と著しく悪化・営業CFが-1億円と資金流出継続
経営品質
★★★★★
M&Aや多角化を掲げるが、直近の財務数値では利益構造の改善が追いついておらず、実行力と誠実さに疑問が残る。
競争優位（モート）
独自技術・ノウハウ持続性：低
A/Bテストの蓄積というデータ資産は存在するが、D2C広告市場は参入障壁が低く、大手プラットフォームや他社による模倣・競合が激しいため、優位性の持続性は低い。
✦ 主要な強み
- 売上高が前年比107.2%と急成長し、市場での存在感を拡大
- 2,600回以上のA/Bテスト実績という独自のデータ資産を保有
- 自己資本比率が35.5%と、赤字続きでも資本の健全性は維持されている
⚠ 主要な懸念
- 売上倍増に対し営業利益率が-10.6%と赤字幅が縮小せず、採算性が極めて低い
- ROEが-64.1%と資本効率が悪化しており、株主価値の毀損が進行中
- 営業CFが-1億円と資金繰りが悪化しており、自己資本の減少リスクがある
▼ 構造的リスク
- D2C支援市場は参入障壁が低く、価格競争や大手プラットフォームとの競合に晒されやすい
- 広告主の予算削減や広告規制強化に対して、単価維持や単価転嫁が困難な構造
- 赤字体質が継続する場合、M&Aや新規事業への資金投入余力が枯渇し、成長戦略が頓挫するリスク
↗ 改善条件
- 売上高の成長率を維持しつつ、営業利益率をプラスに転じるためのコスト構造の抜本的見直し
- 高単価・高収益の案件へのシフトにより、ROEをプラス圏に引き上げるための収益体質の転換
- M&Aや新規事業によるシナジー効果の早期発現と、黒字化への明確なロードマップの提示
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスク要因として「競争激化」「技術革新」「規制」を列挙しているが、赤字拡大の内部要因（コスト構造や採算性の悪い案件の増加など）への具体的な言及が不足している。
言行一致チェック
収益力を高め、適正な利益確保を図る
乖離売上は倍増したが営業利益率は-10.6%に改善されただけで、純利益は-4億円と赤字幅が拡大しており、利益確保は遅れている。
優秀な人材の確保と育成
不明平均年収538万円は業界平均水準だが、赤字経営下での人件費負担が収益性を圧迫している構造が見える。