株式会社アルデプロ（8925）

4年CAGR+6.6%で着実に成長しているが、直近の営業CFが純利益の-58%とキャッシュフローの質が低下しており、収益の持続性に懸念が残る。

営業CFが純利益に対して-58%（直近期-11億円対純利益19億円）とキャッシュフローの乖離が著しい・ROE 79.1%は自己資本の急増（24億円→87億円）による分母効果であり、実質的な収益力向上を示すものではない可能性

自己資本比率の維持など財務健全性への言及はあるが、直近の営業CF悪化に対する具体的な改善策の提示が不足しており、実行力に疑問が残る。