株式会社リログループ（8876）

直近売上は7.8%増だが、4年CAGRは-19.1%と長期的な縮小傾向。利益は増益だが、過去4期で売上規模が半減しており、成長の質は不安定。

自己資本比率22.5%と財務レバレッジが極めて高い・直近純利益433億円に対し営業CF259億円でCF品質60%とキャッシュフローの質が低下・直近期に自己資本が前年比77%まで急減（686億→386億→682億の推移から、前年比で大幅な減少があった可能性）

直近の利益急増は非経常的な要因（資産売却等）による可能性が高く、営業利益率21.3%の安定性は示唆的だが、長期的な成長戦略の実行力は数値上確認しにくい。