株式会社小林洋行（8742）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
直近4年間の売上CAGRは-9.6%と縮小傾向にあり、直近1期のみ+4.5%の成長に留まる。不採算部門撤退等の再編による一時的な回復の可能性はあるが、持続的な成長の質は低い。
財務健全性
★★★★★
営業利益率が13.9%から7.9%へ半減し収益性が悪化・純利益が過去5期で最大4億円から2億円へ減少・ROEが2.5%と資本効率が悪化
経営品質
★★★★★
経営陣は再編を掲げるが、売上・利益の縮小と収益性の低下という数値結果と矛盾しており、実行力と誠実さに疑問が残る。
競争優位（モート）
複合持続性：低
多角化により収益源を分散しているが、各事業（金融、不動産、広告等）で明確な独自技術やブランド優位性が確認できず、参入障壁は低い。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率46.8%と財務基盤は比較的安定している
- 営業CF/純利益が185%とキャッシュフローの質は高い
- 投資・金融、不動産、広告など多角的な事業ポートフォリオを有する
⚠ 主要な懸念
- 売上高が4年前比で約3割減少し、成長軌道に乗っていない
- 営業利益率が13.9%から7.9%へ急落し、収益性が脆弱化
- ROEが2.5%と低水準であり、株主資本に対する還元効率が悪い
▼ 構造的リスク
- 金融商品取引手数料に依存する収益構造が市況変動に極めて敏感
- 多角化により事業リソースが分散し、各セグメントでの競争優位確立が困難
- 個人情報やシステム障害への依存度が高く、一度のインシデントで信用を失うリスク
↗ 改善条件
- 不採算部門の完全な整理と、高収益セグメントへの経営資源の集中投資が実現すること
- 金融市況の安定化に加え、新規収益チャネルの確立による売上規模の拡大が達成されること
- 外部環境要因への言及から脱却し、内部業務効率化やコスト構造改革の具体的な数値目標が示されること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「国内外の経済情勢」「市況」「規制」等の外部要因を列挙するのみで、内部の収益構造改善や具体的な対策への言及が不足している。
言行一致チェック
不採算部門からの撤退、M&A、事業再編による収益源の確保と安定した経営体制の確立
乖離売上高は4年前の34億円から直近23億円へ縮小し、CAGRは-9.6%。利益率も低下しており、再編による安定化は未達。
機動的な事業再編・組織再編
乖離多様な事業領域を持つが、売上規模の縮小と利益率の低下が継続しており、再編の成果が財務数値に反映されていない。