株式会社北洋銀行（8524）

直近売上は16%増だが、4年CAGRは-1.4%で縮小傾向。純利益は回復したが、営業CFが利益の-328%と乖離しており、収益の質は低い。

自己資本比率2.9%は銀行業として極めて低く、資本効率の悪さが浮き彫り・営業CFが純利益の-328%（-675億円）と著しく悪化し、キャッシュフローの質が劣悪・自己資本が4期連続で減少傾向（4406億→3844億）にあり、内部留保の蓄積が機能していない

経営陣は外部環境の悪化を主要因として認識しているが、自己資本比率の低下やCFの悪化といった内部課題への具体的な対策が数値から読み取れず、実行力に疑問が残る。