株式会社東天紅（8181）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
株式会社大和屋
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGR30.8%と高成長だが、直近は売上47億で横ばい(+0.7%)。利益率は改善傾向(10.4%)だが、成長の持続性には不透明感がある。
財務健全性
★★★★★
直近5期で純利益が1期前に赤字(-1億円)を記録し、収益の安定性に過去に課題があった。・自己資本比率61.4%と高いが、直近4期で自己資本が81億から67億へ減少傾向にある。
経営品質
★★★★★
利益率改善とCFの質は評価できるが、売上成長の停滞と外部要因への依存度が高い。平均年収405万円は業界平均水準だが、採用難への具体的な数値目標が見えない。
競争優位（モート）
複合持続性：中
宴会・婚礼・グリル等の多機能複合モデルにより単一業態より需要獲得力が高いが、外食業界全体で参入障壁は低く、差別化はホスピタリティに依存する。
✦ 主要な強み
- 営業CF/純利益が169%と極めて高く、利益のキャッシュ化能力に優れる。
- 自己資本比率61.4%と財務基盤が堅固で、外部資金依存度が低い。
- 複合レストラン事業により、宴会・婚礼・グリル等多角的な収益源を有する。
⚠ 主要な懸念
- 直近の売上成長率が+0.7%とほぼ停滞しており、成長エンジンが弱まっている。
- 直近5期で純利益が赤字を記録した実績があり、収益の安定性に懸念が残る。
- 自己資本が過去4期で81億円から67億円へ減少傾向にあり、内部留保の蓄積が停滞している。
▼ 構造的リスク
- 外食業界全体での競争激化により、単価向上や集客維持が困難になるリスク。
- 人件費高騰と労働人口減少という構造的な人手不足が、ホスピタリティ維持を阻害するリスク。
- 原材料価格変動リスクに対し、価格転嫁が困難な場合、利益率が急激に圧迫されるリスク。
↗ 改善条件
- 「NETとリアル融合」による生産性向上が数値化され、人件費対売上高比率の改善が実現されれば、利益率の持続的向上が見込まれる。
- 既存店の全店完全黒字化が達成され、新規出店や既存店の売上拡大が伴えば、成長率の再加速が見込まれる。
- 採用難への具体的な対策（給与引き上げや業務効率化）が実行され、労働生産性が向上すれば、コスト構造の改善が見込まれる。
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「米国新政権の関税」「超高齢化社会」「物価上昇」など外部要因を列挙しており、内部の生産性向上策や具体的な対策への言及が相対的に薄い。
言行一致チェック
売上高成長率と営業利益率の向上を目指し、既存店の全店完全黒字化を目指す。
一致直近の売上成長率は+0.7%とほぼ横ばいだが、営業利益率は9.1%から10.4%へ改善。利益率向上は達成されつつある。
NETとリアルを融合した生産性向上。
一致営業CFが純利益の169%を記録し、キャッシュフローの質は極めて高い。