株式会社日本創発グループ（7814）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGR11.8%、直近7.0%成長と堅調。営業利益率5.4%への改善と純利益29億円（前年比16%増）は、規模拡大に伴う収益性の向上を示唆し、有機的な成長基盤が確立されている。
財務健全性
★★★★★
自己資本比率21.3%と低水準（負債依存度が高い）・投資CFが-25億円と継続的なM&A・設備投資による資金流出
経営品質
★★★★★
M&Aと収益性改善の両立により、経営陣の戦略実行力は高い。しかし、財務構造の脆弱性（自己資本比率21%）や、人材戦略の数値的裏付け不足が課題として残る。
競争優位（モート）
複合（技術・ネットワーク）持続性：中
印刷・デザイン・ITの融合によるトータルソリューション体制と、M&Aで構築したグループ連携が優位性。ただし、参入障壁が極めて高いわけではなく、技術革新への対応が持続性を左右する。
✦ 主要な強み
- 営業CF/純利益比率235%と極めて高いCF品質（利益の現金化能力が優秀）
- ROE 18.1%と自己資本効率が高く、少ない資本で高い収益を創出
- 売上高4年CAGR 11.8%と、業界平均を上回る持続的な成長軌道
⚠ 主要な懸念
- 自己資本比率21.3%と低く、財務レバレッジが高く金利上昇リスクに脆弱
- 平均年収673万円という数値のみで、競合他社との比較や過去推移との対比がないため、人材競争力の客観的評価が困難
- 営業利益率5.4%は改善傾向にあるが、依然として低収益体質であり、コスト増への耐性に懸念
▼ 構造的リスク
- 印刷・デザイン業界の成熟化とデジタル化による価格競争の激化
- M&A依存型の成長戦略により、統合失敗やシナジー未達による減損リスク
- BtoB中心の顧客構造であり、景気変動や顧客のIT予算縮小による受注減の感応度が高い
↗ 改善条件
- 自己資本比率を30%台へ引き上げるための内部留保の蓄積または増資の実施
- 平均年収の業界水準との比較データ開示および、人材定着率の向上による生産性改善
- 地政学リスクや為替変動に対する具体的なヘッジ戦略の策定と実行
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスク要因として「地政学リスク」「貿易摩擦」「為替」を列挙しているが、これらへの具体的なヘッジ策や内部構造の改善策への言及が薄く、外部環境への依存度が高い印象を与える。
言行一致チェック
M&Aによる事業ポートフォリオの最適化と成長投資の強化
一致投資CFが過去5期で累計-179億円流出し、直近も-25億円。自己資本は125億円から160億円へ増加し、成長投資が財務規模拡大に寄与している。
収益性改善と専門技術の向上
一致営業利益率が4.6%から5.4%へ改善。純利益は0円から29億円へ急伸しており、経営効率化と技術付加価値の向上が数値に反映されている。
人材の確保・教育・平均年収の向上
不明平均年収673万円（直近期）の記載のみで、過去数値との比較や増額トレンドの明示がないため、数値による裏付けは不明。