株式会社栄電子（7567）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は4年CAGR+3.4%だが直近は-23.2%と急落。利益率1.0%と収益性が著しく低下しており、成長の質は低い。
財務健全性
★★★★★
営業利益率1.0%（1期前3.8%から悪化）・営業CF/純利益比-875%（利益のキャッシュ化不可）・売上高64億円で過去5期最低水準
経営品質
★★★★★
経営陣は課題を認識しているが、収益率低下とキャッシュフロー悪化という深刻な数値に対して、具体的な改善策が即座に反映されていない。
競争優位（モート）
独自技術/顧客信頼持続性：低
半導体装置部品の専門性と顧客信頼はあるが、競争激化と顧客集中リスクにより優位性は脆弱。独自技術の参入障壁は明確ではない。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率66.9%と財務基盤は比較的堅牢
- 東アジア圏を中心とした海外販路の存在
- 長年の実績に基づく顧客との信頼関係
⚠ 主要な懸念
- 売上高が過去5期で最低の64億円に縮小
- 営業利益率が1.0%まで低下し収益性が脆弱化
- 営業CFが-3億円で利益の質が極めて低い
▼ 構造的リスク
- 主要顧客への依存度が高く、顧客の設備投資減が即座に業績に直結する構造
- 半導体製造装置市場の競争激化による価格圧力への脆弱性
- 利益率1%台の体質が、原材料高や為替変動に対する緩衝機能を失わせている
↗ 改善条件
- 主要顧客の設備投資再開による受注回復が実現すれば、売上規模の縮小が止まる
- 高付加価値製品の開発またはコスト構造の抜本的見直しが実現すれば、営業利益率の改善が見込まれる
- 新規顧客の開拓が具体化し、顧客集中リスクが軽減されれば、業績の安定性が向上する
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスク要因として「半導体市場の需給動向」を挙げるが、売上急減に対する内部の価格競争力低下や顧客対応の具体策への言及が薄い。
言行一致チェック
収益力の強化・利益還元の強化
乖離直近の営業利益率1.0%、純利益0.6%は過去5期最低水準。営業CFは-3億円で利益のキャッシュ化が機能していない。
顧客集中リスクの軽減
乖離売上高が23.2%減少しており、主要顧客への依存度低下や新規開拓の成果は現時点で財務数値に表れていない。