株式会社幸楽苑 （旧会社名 株式会社幸楽苑ホールディングス）（7554）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上高は4年間でCAGR-8.2%と縮小傾向にあり、直近も前年比-29.7%と大幅減益。有機的な成長は失われ、事業縮小局面にある。
財務健全性
★★★★★
直近売上188億円で前年比-29.7%の大幅減収・自己資本比率48.0%と財務基盤は堅牢だが、純利益の回復力に懸念・営業利益率2.4%と低収益体質が継続
経営品質
★★★★★
「原点回帰」を掲げるが、売上・利益ともに悪化しており、経営方針の実行力に疑問が残る。財務健全性は維持できているものの、事業再生のスピードが遅い。
競争優位（モート）
ネットワーク効果/地域密着型ブランド持続性：中
ドミナント出店による地域シェアと低価格帯での信頼関係は強みだが、競合の激化や景気敏感度高さにより優位性の維持は不透明。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率48.0%と財務レバレッジが低く、倒産リスクは低い
- 営業CF/純利益が249%と、利益のキャッシュコンバージョン能力は極めて高い
- 地域に根ざしたドミナント出店による一定の顧客基盤とブランド認知
⚠ 主要な懸念
- 売上高が直近5期で最大266億円から188億円へ30%以上縮小
- 営業利益率が2.4%と低く、原価高や人件費増への耐性が脆弱
- 純利益が過去5期で3回赤字を記録し、収益の安定性に欠ける
▼ 構造的リスク
- 低価格帯（1,000円前後）に依存するビジネスモデルが、インフレによる原材料費・人件費増に脆弱
- ラーメン業界の過当競争により、価格競争力以外の差別化が困難
- 店舗網の再構築コストと既存店舗の収益悪化が同時に進行するリスク
↗ 改善条件
- 原材料費・人件費の上昇を吸収できる価格転嫁、またはコスト構造の抜本的見直しが実現すること
- ドミナント出店による地域シェア拡大が、新規顧客の獲得や単価向上に直結すること
- QSC（品質・サービス・清潔）の改善により、顧客満足度とリピート率が回復すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として「景気悪化」「電力供給事情」「金利上昇」を外部要因として挙げており、内部の事業構造改善への言及が相対的に薄い。
言行一致チェック
ブランドイメージ強化、生産能力拡大、ネットワーク再構築
乖離売上高は直近5期で最大266億円から188億円へ縮小し、CAGRは-8.2%。再構築の兆しは見られない。
借入金残高の適正化
不明自己資本比率48.0%と高水準だが、営業利益が4億円と極めて薄く、金利上昇局面での負担増リスクが依然として存在。