株式会社フロンティアインターナショナル(7050)
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
直近売上は前年比20.0%増と急伸し、4年CAGRも6.6%と安定的。営業利益率6.3%と純利益率4.3%を維持しつつ利益も拡大しており、有機的な成長の質は高い。
財務健全性
★★★★★
営業利益率の低下(7.1%→6.3%)・純利益の過去最高値(21億円)からの回復途上(9億円)
経営品質
★★★★★
売上は急伸しているが、投資活動が低調で利益率も低下しており、成長投資と収益性改善のバランスに課題がある。数値による裏付け不足が懸念される。
競争優位(モート)
複合持続性:中
企画から販売まで一貫したモデルとデジタル・PRの周辺ソリューション展開が強みだが、参入障壁が低く、景気変動に敏感な業界構造であるため、優位性の持続性は中程度。
✦ 主要な強み
- 売上高が203億円と前年比20.0%増と急成長している
- 営業CF/純利益が191%と極めて高いキャッシュフロー品質を維持
- 自己資本比率62.3%と財務基盤が堅固
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率が7.1%から6.3%へ低下傾向にある
- 純利益が過去最高(21億円)から9億円まで回復途上にある
- 投資CFが-4億円と低調で、成長投資の加速が数値で確認できない
▼ 構造的リスク
- 広告費の景気変動に収益性が直結する脆弱なビジネスモデル
- 企画・制作・販売まで一貫するモデルの維持に要する人的リソースの制約
- デジタル・PR領域における競合他社との価格競争による利益率圧迫
↗ 改善条件
- 投資CFの拡大とM&A実績の明確化により、成長投資の加速が確認されれば、中長期的な収益基盤が強化される
- 売上規模拡大に伴う固定費のレバレッジ効果が発揮され、営業利益率が7%台前半へ回復すれば、収益性の改善が確認される
- 平均年収の推移データ開示と人材定着率の向上により、人材確保課題の解決と組織力の強化が示されれば、持続成長の基盤が固まる
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスク要因として「広告費の景気変動」を挙げているが、利益率低下の要因を内部コスト構造や採算性管理の観点から分析する記述が見当たらない。
言行一致チェック
M&Aによる事業基盤の拡大と最先端分野への投資
乖離投資CFは直近-4億円、1期前-0億円と低調。M&AやCVC投資の加速を示す数値的裏付けが不足している。
人材育成と組織体制の強化
不明平均年収661万円は提示されているが、過去5年間の推移データが欠落しており、成長・強化の具体性が不明。
収益性改善・経験価値の最大化
乖離売上は20%増だが、営業利益率は7.1%から6.3%へ低下しており、規模拡大に対する収益性の質的改善は限定的。