株式会社図研（6947）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGR9.0%、直近5.9%増と堅調な成長を維持。利益成長率（+33%）が売上成長率（+5.9%）を大きく上回り、レバレッジ効果による収益性の改善が明確。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
利益率改善と純利益の大幅増益により、経営陣の成長戦略は数値として明確に裏付けられている。財務体質も健全で、実行力が高いと評価できる。
競争優位（モート）
独自技術・スイッチングコスト持続性：高
電気設計「CR-8000」やハーネス設計「E3.series」など、長年の実績に基づく業界標準的な地位を確立。顧客の設計データ資産が蓄積されるため、スイッチングコストは極めて高い。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率63.1%と極めて高い財務健全性を維持
- 営業CF/純利益が93%と高いキャッシュフロー品質を有する
- 主力製品の市場地位が確固としており、競合優位性が持続している
⚠ 主要な懸念
- 売上成長率（+5.9%）に対し、利益成長率（+33%）が突出しており、今後の利益率維持が課題となる可能性
- 平均年収データが直近1期のみで推移が不明確（人材確保競争への対応力確認が必要）
▼ 構造的リスク
- BtoBソフトウェア事業でありながら、顧客である製造業の設備投資サイクルに業績が強く連動する構造
- 主力製品が特定の産業（自動車・電子）に依存しており、産業構造の変化や技術パラダイムシフトへの対応が必須
- 生成AI等の新技術導入による開発コスト増と、既存顧客への移行コストのバランスが収益性を左右する
↗ 改善条件
- 製造業の設備投資環境が回復し、顧客のDX予算が拡大すれば、売上成長率が加速する
- 新技術（MBSE、生成AI）の採用が加速し、単価向上と顧客囲い込みが実現すれば、利益率の維持・拡大が見込まれる
経営姿勢
責任転嫁傾向:低い（内部要因重視）
リスク要因として「景気動向」や「設備投資の低迷」を挙げる一方で、自社の強みである「生成AI活用」や「新領域展開」への言及も具体性を持っており、外部要因への依存は限定的。
言行一致チェック
1株当たり当期純利益の持続的な伸長を目指す
一致直近5期で純利益が21億円から52億円へ2.5倍に拡大。利益率も12.5%から13.2%へ改善傾向。
中長期的な成長に向けた取り組み加速
一致売上CAGRが4年間で9.0%を記録し、着実に規模を拡大している。