ＹＵＳＨＩＮ株式会社 （旧会社名 株式会社ユーシン精機）（6482）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGR9.1%、直近売上+10.6%と堅調な成長を遂げている。ただし、営業利益率の低下（10.3%→9.9%）が、成長の質（収益性）に若干の懸念を残す。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
売上規模は拡大しているが、利益率の低下とCFの悪化（営業CF/純利益-22%）に対し、経営陣の具体的な改善策が数値で示されていない。
競争優位（モート）
独自技術・ネットワーク効果持続性：中
取出ロボット分野でのリーディングカンパニーとしての地位と、グローバルな保守サービス体制が強み。ただし、競合他社との差別化が技術革新の速度に依存する構造。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率86.5%という極めて高い財務健全性と低負債体質
- 4年間の売上CAGR9.1%、直近10.6%増と着実な市場拡大
- 純利益率6.5%を維持しつつ、自己資本355億円を有する安定した収益基盤
⚠ 主要な懸念
- 営業CFが-4億円と悪化し、純利益17億円に対するCF品質が-22%と著しく低下
- 営業利益率が10.3%から9.9%へ低下傾向にあり、収益性の改善が不透明
- 平均年収の過去推移データが欠落しており、人的資本投資の実態が不明確
▼ 構造的リスク
- 設備投資需要の景気敏感度高さ：景気後退局面での資本支出縮小が即座に売上・利益を圧迫する構造
- 為替変動リスクへの脆弱性：グローバル展開比率が高い中で、為替変動が利益率に直結するリスク構造
- 技術陳腐化リスク：ロボット業界の技術革新スピードが速く、自社技術の陳腐化が競争優位を損なう可能性
↗ 改善条件
- 原材料費や人件費の上昇を販売価格に転嫁できる価格設定力の回復が実現すれば、利益率の改善が見込まれる
- 為替変動リスクをヘッジする金融商品や海外生産比率の調整が具体化されれば、利益の安定性が向上する
- 営業CFの改善（受注残の回収効率化など）が実現すれば、内部留保による設備投資余力が拡大し、成長加速の好循環が生まれる
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスク要因として「為替変動」や「設備投資需要の低調」を列挙しているが、内部の利益率低下要因や、為替リスクに対する具体的なヘッジ戦略の言及が薄い。
言行一致チェック
収益性改善・商品力強化による販売拡大
乖離売上は+10.6%増だが、営業利益率は10.3%から9.9%へ低下しており、コスト増や価格競争による収益性の圧迫が懸念される。
人的資本の育成・強化
不明平均年収645万円（直近）の記載はあるが、過去5年間の推移データが欠落しており、成長投資としての賃金上昇が数値で裏付けられていない。