株式会社カワタ（6292）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
直近売上は前年比-15.2%と大幅減益。4年CAGRは+5.5%だが、直近の中国景気減速や設備投資低迷により成長の持続性に疑問符。
財務健全性
★★★★★
直近売上高208億円で前年比15.2%減・営業利益10億円で利益率4.7%と低下傾向
経営品質
★★★★★
外部環境への依存度が高く、直近の業績悪化に対する具体的な内部対策が数値で示されていない。CF品質は良好だが、収益力回復の兆しは見えない。
競争優位（モート）
独自技術持続性：中
プラスチック成形分野でのオンリーワン製品と顧客信頼は強みだが、技術革新への対応遅延リスクがあり、他社との差別化維持は課題。
✦ 主要な強み
- 営業CF/純利益が195%と極めて高いキャッシュフロー品質
- 自己資本比率53.3%と財務基盤が堅牢
- プラスチック成形分野での長年の実績と顧客基盤
⚠ 主要な懸念
- 直近売上高が208億円と前年比15.2%減少
- 営業利益率が4.7%と低下傾向にあり収益性悪化
- 純利益率が2.8%と低水準で利益幅が狭い
▼ 構造的リスク
- 主力のプラスチック成形業界の設備投資サイクルへの依存度が高すぎる
- 中国市場への露出が高く、景気減速に業績が直結する構造
- 新規分野（電池等）への転換が軌道に乗るまでの収益ギャップリスク
↗ 改善条件
- 中国景気の回復およびEV関連設備投資の再開が実現すれば、主力事業の売上回復が見込まれる
- 新規分野（電池・食品等）での受注が定着し、主力事業の減収を補う収益構造への転換が実現すれば成長が再開する
- 技術革新への対応を加速し、競争優位を維持・強化できれば利益率の改善が見込まれる
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として中国景気失速やEV投資減を挙げるが、内部の事業ポートフォリオ転換の遅れや収益性低下の根本原因への言及が薄い。
言行一致チェック
新規分野（電池・食品等）の開拓とグローバル展開の推進
乖離直近売上-15.2%減、営業利益率低下。新規分野への収益貢献は直近数値に表れていない。
企業価値・株主価値向上を目指す
乖離ROE 4.6%と低水準。利益率低下により株主価値向上への道筋が不明確。