ＮＣホールディングス株式会社（6236）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
大福株式会社大福グループ日本重機株式会社
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上高は微増（+1.2%）だが、CAGRは0.9%と低水準。利益成長も不安定で、有機的な成長力は低い。
財務健全性
★★★★★
営業CFが純利益を大きく下回る（-6億円対5億円）でキャッシュフロー品質が劣悪（-107%）・自己資本比率44.3%は健全だが、純利益の不安定さが財務安定性を阻害
経営品質
★★★★★
利益率改善の兆しはあるが、利益の振れ幅が大きく、外部環境への依存度が高い。具体的な内部対策が見えないため実行力は低評価。
競争優位（モート）
独自技術/複合持続性：中
エンジニアリング技術力とメンテナンス網が競争優位だが、価格競争や新機種開発遅延リスクにより優位性の維持は容易ではない。
✦ 主要な強み
- 営業利益率が前年比1.8ポイント改善し、収益性向上の兆し（6.2%）
- コンベヤや立体駐車装置のメンテナンス網が安定収益の柱となっている可能性
- 自己資本比率44.3%を維持し、財務レバレッジは過度ではない
⚠ 主要な懸念
- 営業CFが純利益を大きく下回る（-107%）というキャッシュフローの質の悪化
- 純利益が過去5期で3億円〜10億円の範囲で激しく変動する不安定性
- 売上CAGRが4年間で0.9%と、成長の持続性が極めて低い
▼ 構造的リスク
- BtoBエンジニアリング業界特有の受注ベースの収益構造による利益の不安定化
- 原材料価格高騰に対する価格転嫁能力の限界による収益圧迫リスク
- 新機種開発の遅延が競争優位性を損ない、既存製品の価格競争に巻き込まれるリスク
↗ 改善条件
- 原材料価格高騰に対する適切な価格転嫁が実現し、営業利益率が安定的に5%台を維持できれば
- 新機種開発が順調に進み、高付加価値製品による売上構成比が改善されれば
- 受注残高の消化と回収効率の向上により、営業CFが純利益を安定的に上回る状態になれば
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
原材料高騰、人手不足、中国経済の不透明感、為替変動など外部要因を列挙するのみで、内部の価格転嫁やコスト削減策への言及が薄い。
言行一致チェック
安定的な収益基盤の構築と構造転換の推進
乖離営業利益率が4.4%から6.2%へ改善したものの、純利益は過去5期で最大10億円から最小3億円へ激しく変動
多様な人材の活用
不明平均年収466万円（直近）のみ記載され、過去推移や業界水準との比較が不明で実態が不明確