株式会社ＡＣＳＬ（6232）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
AI事業分析
競争優位（モート）
独自技術/規制持続性：中
自律制御技術と防衛・安全保障分野での実績は強みだが、競合他社の参入や技術革新のスピードへの対応が不透明。
✦ 主要な強み
- 防衛・安全保障分野での独自技術と実績保有
- 日本郵便との連携による物流分野での展開可能性
- 4年間の売上CAGRが50.9%と高い成長ポテンシャル
⚠ 主要な懸念
- 5期連続の営業赤字と利益率の悪化（-70.8%）
- 自己資本比率の低下（54億円→18億円）による財務リスク
- 営業CFの5期連続マイナスによる資金繰り悪化
▼ 構造的リスク
- ドローン規制の厳格化による事業拡大のボトルネック
- 防衛・安全保障分野への依存度が高く、受注変動リスクが大きい
- 技術革新のスピードに対応できない場合、独自技術の陳腐化リスク
↗ 改善条件
- 営業利益率が黒字転換し、自己資本比率が40%以上へ回復すること
- 北米市場での受注が安定し、売上成長率がプラスに転じること
- 生産体制の効率化により、変動費比率が低下し利益率改善が見込まれること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「外部環境」「規制」「為替」を列挙するのみで、内部の生産性向上やコスト構造見直しの具体策が欠如。
言行一致チェック
財務基盤強化と収益性向上を目指す
乖離直近5期連続赤字、自己資本が54億円から18億円へ半減
北米事業拡大と生産体制強化
乖離売上高が27億円から26億円へ減少、投資CFは微増
AI分析スコア
成長の質
★★★★★
4年CAGRは50.9%と高いが、直近売上は2.1%減。利益は5期連続赤字で、成長の質は低く持続性に疑問符。
財務健全性
★★★★★
営業利益率-70.8%、純利益率-52.5%と赤字幅が拡大・自己資本比率31.0%で資本基盤が脆弱化・営業CFが-12億円と5期連続の資金流出
経営品質
★★★★★
戦略と数値の乖離が著しく、財務基盤の悪化に対する誠実な対応が見られない。実行力の低さが懸念される。