全保連株式会社（5845）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGRが23.9%と急成長を遂げ、直近も4.7%増収。営業利益率も9.1%から9.9%へ改善しており、規模拡大と収益性の両立が図られている。
財務健全性
★★★★★
自己資本比率31.6%（直近）は業界平均より高いが、4年前の16%から急拡大しており、利益剰余金の蓄積による資本強化が主因。・営業CF/純利益が189%と極めて高いが、これは保証事業特有の引当金繰入等の非現金項目の影響が大きい可能性あり。
経営品質
★★★★★
成長戦略と財務実績が整合しており、ROE34.1%という高い資本効率を維持している点から、実行力と資本配分能力は高いと評価できる。
競争優位（モート）
複合（ブランド・ネットワーク・独自技術）持続性：中
三菱UFJグループとの連携による信用力と、住宅確保要配慮者向けノウハウが強み。ただし、AI審査や地方銀行提携は競合も模索可能な領域であり、参入障壁は中程度。
✦ 主要な強み
- 4年CAGR 23.9%の急成長と直近の増収（+4.7%）による市場シェア拡大
- ROE 34.1%という極めて高い資本効率と、自己資本比率31.6%の健全な財務体質
- 三菱UFJフィナンシャル・グループとの連携によるブランド力と信用力の担保
⚠ 主要な懸念
- 直近の営業CFが31億円と前年（33億円）から微減しており、成長に伴うキャッシュフローの安定性に注意が必要
- 純利益率6.3%は営業利益率9.9%と比較して低く、税金や特別損失等の影響を受けやすい構造
- 平均年収624万円という数値のみでは、他社との比較や成長性（前年比など）が不明確
▼ 構造的リスク
- 家賃滞納リスクが経済悪化や破産件数増加に直結し、引当金負担の急増で利益を圧迫する構造
- 業界全体での競争激化による保証料率の低下リスク（価格競争）
- 人口減少による賃貸市場の縮小が、長期的な需要の底割れを招く可能性
↗ 改善条件
- AI審査精度のさらなる向上により、不良債権発生率を抑制し、引当金負担を軽減することが実現すれば、純利益率の改善が見込まれる
- 地方銀行との提携拡大や事業用保証への成功により、単一市場（住宅）への依存度を下げ、収益の多角化が図られれば、景気変動リスクが低減する
経営姿勢
責任転嫁傾向:低い（内部要因重視）
課題として「競争激化」や「人口減少」を挙げつつも、それに対する具体的な対策（AI高度化、提携強化）を明確に提示しており、外部環境への一方的な責任転嫁は見られない。
言行一致チェック
AI審査の高度化による選別強化と収益性向上
一致営業利益率が9.1%から9.9%へ改善し、ROEが34.1%と高水準を維持。AI導入によるリスク選別の成果が財務数値に反映されている。
事業用保証の展開による収益源の多角化
一致売上高が4年前の109億円から257億円へ2.4倍に拡大。新規事業展開が成長の主要ドライバーとなっている。