株式会社サンユウ（5697）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGR9.3%で着実に成長しているが、直近売上増は1.8%と鈍化。利益率は2.7%と低く、成長の質は価格競争下での微増に留まっている。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
売上は着実に拡大しているが、利益率の改善が伴わず、外部環境要因への言及が目立つ。収益体質の抜本的改善に向けた実行力に課題がある。
競争優位（モート）
独自技術・顧客との信頼関係持続性：中
高品質製品と即納体制による顧客信頼は強みだが、鉄鋼業界はコモディティ化が進み、価格競争力や原材料調達力に依存する側面が大きい。
✦ 主要な強み
- 営業CF/純利益が314%と極めて高く、利益のキャッシュ化能力が非常に高い。
- 自己資本比率54.7%と財務基盤が堅固で、財務リスクは低い。
- 4年間の売上CAGRが9.3%と、業界全体の中で着実な成長軌道を描いている。
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率2.7%と低収益体質が継続しており、価格競争への脆弱性が懸念される。
- 直近の売上成長率が1.8%と前年比で大幅に減速しており、成長の持続性に疑問符。
- 純利益率が1.8%と低く、コスト増（原材料・エネルギー）への転嫁力が限定的である可能性。
▼ 構造的リスク
- 自動車産業の海外生産シフトにより、国内需要が構造的に減少するリスク。
- 鉄鋼原料価格の変動リスクを内部コスト削減で吸収しきれない場合、利益率がさらに圧迫される構造。
- BtoBかつ特定産業（自動車）に依存する顧客集中リスク。
↗ 改善条件
- 原材料価格高騰を顧客への適正な価格転嫁で吸収し、営業利益率を3%台に回復させること。
- 海外生産シフトに対応した海外拠点の収益化、または高付加価値製品の比率向上による単価改善。
- 設備投資の効果を明確に数値化し、ROEを5%台へ引き上げるための生産性向上施策の実行。
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として「海外生産シフト」「価格競争」「原材料価格」を列挙しており、自社の価格転嫁力やコスト構造改革への具体的な内部対策言及が薄い。
言行一致チェック
継続的な設備投資による競争力強化
乖離投資CFは直近-5億円と前年比拡大しているが、営業利益率2.7%の低収益体質が設備投資のROIに疑問を呈する。
収益性の高い事業展開
乖離営業利益率は2.5%→2.7%と微増だが、純利益率は1.8%と低水準で、収益性改善のスピードは緩慢。