モイ株式会社（5031）

売上は微増（+2.5%）だが、営業利益率の急伸（2.2%→3.5%）はコスト抑制による一時的要因の可能性が高く、有機的な成長力は低い。

純利益が0.4%と極めて薄利（売上66億円に対し利益0.2億円）・ROEが1.5%と資本効率が悪化傾向・営業CF/純利益が2751%と異常値（利益ベースが極小であるため）

利益率改善は進んだが、売上成長と投資拡大が伴っておらず、経営陣の成長戦略実行力は限定的。