東亜石油株式会社（5008）

売上高は4年CAGRで-2.8%、直近も-6.2%と縮小傾向。受託契約ベースの安定性は高いが、構造的な需要減少により有機的成長は困難。

自己資本比率33.9%と低水準（業界平均を下回る可能性）・直近の営業CFが前年比で25%減少（61億円→82億円から）・純利益率8.0%は安定しているが、売上減少に伴う規模の縮小リスク

利益率改善など短期的な財務改善は達成しているが、中長期的な成長戦略や外部環境への適応策が不透明。