上村工業株式会社（4966）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGR10.6%と堅調な成長を遂げ、直近も売上4.5%増。営業利益率22.5%（前年比+3.8%p）の拡大により、成長の質は高い。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
財務数値と戦略が整合しており、投資CFの拡大や利益率改善から実行力が高い。ただし、外部環境要因への言及がやや多いため、自己評価のバランスに若干の余地あり。
競争優位（モート）
独自技術/複合持続性：中
薬品・機械・加工の垂直統合と蓄積されたノウハウにより高付加価値を提供。ただし、半導体・電子部品の需要変動に依存する構造上、競合他社との差別化は技術革新の継続に依存する。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率81.3%と極めて高い財務健全性
- 営業CF/純利益が136%とキャッシュフローの質が極めて高い
- 売上高838億円に対し営業利益率22.5%と高い収益性
- 4年間の売上CAGRが10.6%と安定した成長軌道
⚠ 主要な懸念
- 営業利益の直近5期推移データが一部欠落しており、長期的な変動分析に制約がある
- 半導体・電子部品市場の需要変動に業績が敏感に反応する構造
- 原材料価格高騰リスクが収益性を圧迫する可能性
▼ 構造的リスク
- BtoBかつ特定産業（半導体・自動車）に依存する顧客集中リスク
- 技術革新のスピードが鈍化した場合、高付加価値モデルの維持が困難になるリスク
- グローバルサプライチェーンにおける地政学リスク（関税・貿易摩擦）への曝露
↗ 改善条件
- 半導体・電子部品市場の需要回復が加速すれば、売上成長と利益率の維持が見込まれる
- 原材料価格が安定化すれば、現在の高い収益性をさらに上回る利益拡大が可能となる
- 中国市場を中心とした新展開が成功し、地域分散が図られれば、特定市場の減速リスクが緩和される
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として「米国の関税引き上げ」「世界的景気減速」を挙げているが、それらに対し「選択と集中」「スピード重視」という内部対策を明言しており、完全な転嫁ではない。
言行一致チェック
新製品開発と中国市場中心の新市場展開
一致売上CAGR10.6%、営業利益率22.5%と好調推移。投資CFは-36億と前年比拡大（-11億→-36億）し、成長投資を実行中。
SDGsへの取り組みとステークホルダーへの価値提供
一致自己資本比率81.3%、ROE15.2%、営業CF/純利益136%と財務基盤が極めて健全。