株式会社スペースマーケット（4487）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
株式会社コトダマ株式会社タイムズ24
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上高は前年比26.0%増と急成長しており、営業利益率も6.5%から9.0%へ改善。利益成長が売上成長を上回る体質への転換が進んでいる。
財務健全性
★★★★★
自己資本比率30.1%と財務レバレッジが高め・直近5期で2期連続の黒字化（純利益2億円）だが、過去に赤字経験あり
経営品質
★★★★★
売上・利益ともに好転し、CF品質（営業CF/純利益）が210%と極めて高い。経営陣の成長戦略が数値に明確に反映されている。
競争優位（モート）
ネットワーク効果/独自技術持続性：中
掲載数とネットワーク外部性が強みだが、類似サービスの台頭リスクがあり、公共施設向けシステム「Spacepad」が差別化要因として機能している。
✦ 主要な強み
- 営業CFが純利益の2.1倍（210%）と、利益の質が極めて高い
- 売上高が5期で12億円から20億円へ66.7%成長し、急成長フェーズにある
- 営業利益率が6.5%から9.0%へ改善し、スケールメリットが効き始めている
⚠ 主要な懸念
- 自己資本比率が30.1%と低く、財務レバレッジが高い状態
- 直近5期で2期連続の赤字経験があり、利益の定着性にまだ課題が残る
- 平均年収データが直近1期のみで推移が不明確（人材定着性の可視化不足）
▼ 構造的リスク
- シェアリングエコノミー市場における類似サービスの台頭による価格競争の激化
- プラットフォームのネットワーク効果が弱まり、ホスト・ゲスト双方の離脱が起きるリスク
- 公共施設向けシステム「Spacepad」の導入が順調に進まない場合、BtoB収益の柱が脆弱化する
↗ 改善条件
- GMVの継続的な拡大により、固定費比率が低下し営業利益率が10%を超える水準を維持できれば、自己資本比率の改善が見込まれる
- 公共施設向けシステムの導入件数が増加し、BtoB収益が安定化すれば、収益構造の多角化が実現する
経営姿勢
責任転嫁傾向:低い（内部要因重視）
課題として「システムの安定性」や「運営の効率化」を内部要因として挙げ、外部環境への依存を最小限に抑えた自己評価を行っている。
言行一致チェック
全社総取扱高（GMV）の成長を重視し、新規ホスト獲得を推進
一致売上高が12億円から20億円へ急伸（+66.7%）、営業CFも4億円とキャッシュフローが改善
収益性改善と効率化
一致営業利益率が6.5%から9.0%へ拡大し、純利益率が9.2%を記録