株式会社バリューゴルフ（3931）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
直近売上は12.9%増だが、4年CAGRは-0.8%で長期的な成長軌道にない。利益は微増・横ばいで、成長の質は低い。
財務健全性
★★★★★
営業CFが純利益に対して-606%（利益の質が極めて低い）・営業利益率が2.2%と極めて薄利・自己資本比率42.5%は健全だが、利益蓄積力が低い
経営品質
★★★★★
目標（売上100億、営業利益10億）と実績（売上41億、利益1億）の乖離が著しく、実行力に疑問が残る。
競争優位（モート）
ネットワーク効果持続性：低
「1人予約ランド」による集客力はあるが、競合が多数存在し、顧客の乗り換えコストは低く、ブランド独占力は限定的。
✦ 主要な強み
- 多角的なゴルフ関連事業ポートフォリオによるリスク分散
- 直近1年間の売上高12.9%増による短期的な回復兆候
- 自己資本比率42.5%による財務の安定性
⚠ 主要な懸念
- 営業CF/純利益が-606%とキャッシュフローの質が極めて悪い
- 4年CAGRが-0.8%と長期的な成長が停滞している
- 営業利益率2.2%と極端な低収益体質
▼ 構造的リスク
- 天候や季節変動に依存する事業構造による収益の不安定化
- 少子高齢化によるゴルフ人口の構造的減少リスク
- 競合他社との価格競争による利益率のさらなる圧迫
↗ 改善条件
- 高単価・高収益のトラベル事業比率を大幅に引き上げ、利益率を5%以上に改善すること
- DX投資を具体化し、顧客単価向上やコスト削減に直結する数値目標を達成すること
- 営業CFを純利益以上（+100%以上）に改善し、内部留保による自己資本強化を実現すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスク要因として「人口減少」「天候」「燃料高騰」を列挙しており、内部の収益構造改善への言及が相対的に薄い。
言行一致チェック
収益力の低い事業の見直しと企業価値向上
乖離営業利益率が1.7%から2.2%へ微増したが、純利益は0円、ROEは0.5%と改善は限定的
DX支援事業の展開と新たな事業柱の構築
不明売上高は増加したが、投資CFが-1億円と大規模な成長投資は行われておらず、DX投資の規模は不明