ＩＣＤＡホールディングス株式会社（3184）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
株式会社ビッグモーター株式会社オートワークス株式会社グッドウィル株式会社カーセブン株式会社コバヤシ
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上高は4年CAGR9.3%で着実に拡大し、直近は15.3%増と加速。営業利益は横ばいだが、純利益は1.5倍に増加しており、リサイクル事業やアフターサービスの収益寄与が成長を牽引している。
財務健全性
★★★★★
営業利益率が5.4%から4.7%へ低下し、売上増に対する利益の伴走性が弱まっている・営業CF/純利益が444%と異常に高いが、これは一時的な運転資本の圧縮によるものか継続性の検証が必要
経営品質
★★★★★
投資CFの拡大など実行力は示しているが、売上増に対する利益率の低下（4.7%）を「外部環境」のせいにする傾向があり、内部の収益体質強化へのコミットメントに疑問が残る。
競争優位（モート）
複合持続性：中
販売とリサイクルのバリューチェーン統合により顧客生涯価値を最大化する構造を持つが、業界全体がEV化や市場縮小の圧力にさらされており、優位性の維持には継続的な変革が不可欠。
✦ 主要な強み
- 営業CF/純利益が444%と極めて高く、利益のキャッシュコンバージョン能力が極めて高い
- 自己資本比率55.6%と財務基盤が堅固で、ROE13.4%も高い水準を維持
- 売上高が4年間で約43%（267億→382億）成長しており、市場縮小局面でもシェアを拡大
⚠ 主要な懸念
- 売上高が15.3%増えたにもかかわらず営業利益が横ばい（18億円）であり、コスト増の転嫁に苦戦している
- 営業利益率が5.4%から4.7%へ低下しており、規模の経済が効いていない可能性
- 平均年収488万円という数値のみで、他社との比較や成長トレンドが示されていない
▼ 構造的リスク
- 自動車販売市場の縮小とEVシフトによる既存ディーラーモデルの収益構造崩壊リスク
- リサイクル事業が販売事業の景気変動に連動する構造であり、景気後退時に二重の打撃を受ける可能性
- 燃料価格高騰や金利上昇がBtoC顧客の購買意欲を直接抑制する構造
↗ 改善条件
- リサイクル事業やアフターサービスの収益比率を高め、販売事業の景気感応度を低下させる構造転換が実現すること
- 人件費や仕入コストの上昇を、高付加価値サービスへの価格転嫁で吸収できる体制が構築されること
- EVシフトに対応した新たな収益モデル（バッテリーリサイクル等）が確立され、成長の柱となること
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として「市場の変化」「景気後退」「金利上昇」など外部要因を列挙しており、内部の収益性低下（利益率低下）に対する具体的な構造改革の言及が相対的に薄い。
言行一致チェック
収益性改善（売上高経常利益率4.5%の達成）
乖離直近の営業利益率は4.7%だが、前年比で5.4%から低下しており、目標達成に向けた改善トレンドが明確でない
成長投資を強化
一致投資CFは-33億円で過去最大規模の支出であり、事業拡大への投資意欲は数値として裏付けられている