株式会社ほくやく・竹山ホールディングス（3055）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は5年CAGR4.9%で堅調に成長しているが、営業利益率が1.0%と低く、利益成長の質は低い。売上拡大が利益に直結していない。
財務健全性
★★★★★
営業CF/純利益比が-11%とキャッシュフローの質が極めて低い・営業利益率が1.0%と業界平均を下回る収益性・自己資本比率42.0%で財務レバレッジがやや高い
経営品質
★★★★★
売上成長は達成しているが、利益率1.0%という低収益体質の改善やCF改善など、経営陣が掲げる効率化戦略の実行力が数値で裏付けられていない。
競争優位（モート）
ネットワーク効果/規制/地域密着持続性：中
北海道全域に展開する医薬品・医療機器・介護・ICTの複合ネットワークと、地域包括ケアへの深い参入障壁が優位性を支える。
✦ 主要な強み
- 北海道に根ざした5事業（医薬品・医療機器・薬局・介護・ICT）のシナジーによる地域包括ケアネットワークの構築
- 直近5年間の売上CAGRが4.9%と、人口減少下でも堅調な成長を維持している
- 自己資本比率42.0%を維持し、一定の財務基盤を有している
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率が1.0%と極めて低く、収益性の改善余地が大きい
- 営業CFが純利益比で-11%と悪化しており、利益のキャッシュ化能力に懸念がある
- 平均年収540万円と、人材確保が課題となる中での賃金競争力への懸念
▼ 構造的リスク
- 医薬品卸売業特有の価格改定圧力と、介護・医療制度改正による収益構造の不安定化
- 生産年齢人口減少と高齢化の地域格差が、事業展開の地域偏在リスクを高める構造
- 医療従事者不足という業界共通の構造的課題が、事業拡大のボトルネックとなる可能性
↗ 改善条件
- DX推進による業務効率化が具体化し、営業利益率が2%以上へ改善されることが必要
- 営業CF/純利益比がプラス圏へ転じ、利益のキャッシュ化能力が回復することが必要
- 地域包括ケアにおける他社との差別化が図られ、高収益な付加価値サービスの比率が増加することが必要
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として「医療制度改正」や「外部環境」を挙げるが、低収益率の内部要因（コスト構造など）への言及が薄く、環境要因への依存度が高い。
言行一致チェック
DX推進による効率化とサービス向上
乖離営業CFが純利益比で-11%と悪化しており、DXによる業務効率化がキャッシュフロー改善に寄与していない
持続的な成長と社会貢献
乖離売上は増加しているが、営業利益率が横ばいの1.0%で収益性の改善が見られない