キーコーヒー株式会社（2594）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は4年CAGRで10.3%成長しているが、純利益は-41億円から3億円へ回復したものの、直近は営業利益率0.8%と極めて低く、成長の質は脆弱。
財務健全性
★★★★★
営業CFが純利益に対して-393%（-13億円対3億円）と著しく悪化し、利益のキャッシュ化能力に懸念・営業利益率が0.8%と限界点にあり、原材料高騰への緩衝力が極めて低い
経営品質
★★★★★
外部環境要因への依存度が高く、数値上の収益力低下に対する経営陣の具体的な打開策が見えないため、実行力評価は低め。
競争優位（モート）
ブランド/独自技術持続性：中
バリューチェーン全体を担う体制と「KISSA」による顧客接点は強みだが、コーヒー業界全体がコモディティ化しており、価格競争力のみでは優位性維持が困難。
✦ 主要な強み
- バリューチェーン全体（栽培から販売）を担う一貫体制により、品質管理とブランド信頼性を維持
- 自己資本比率53.3%と財務レバレッジが低く、倒産リスクは低い
- 4年間の売上CAGRが10.3%と、市場環境下でも着実に規模を拡大している
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率が0.8%と極めて薄く、原材料費や為替変動に対する耐性が脆弱
- 営業CFが-13億円と赤字で、純利益3億円に対してCF品質が-393%と著しく悪化
- 直近の純利益が3億円と前年比で増加したものの、過去4期平均と比較すると利益水準が不安定
▼ 構造的リスク
- 生豆価格と為替変動に収益性が完全に左右される構造であり、価格転嫁能力が限定的なリスク
- BtoC中心の事業構造において、競合他社との価格競争激化時に利益率がさらに圧迫されるリスク
- 喫茶店事業と商品販売の両輪で収益を上げるが、店舗運営コスト増と商品原価増の二重圧力に直面
↗ 改善条件
- 原材料高騰を吸収できる十分な価格転嫁が実現し、営業利益率が1.5%以上へ回復すること
- 営業CFが黒字化し、内部資金で設備投資や事業拡大を賄えるキャッシュフロー構造への転換
- 円安・物価高という外部環境が安定化し、コスト増圧力が緩和されること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「コーヒー生豆相場の高騰」「円安」「物価高」を列挙するのみで、コスト増を内部の価格転嫁や原価改善でどう吸収するかという具体的な対策言及が不足している。
言行一致チェック
収益力強化、業務効率改善を推進
乖離直近の営業利益率が1.0%から0.8%へ低下し、売上成長（+5.4%）に対して利益増が追いついていない
経営基盤強化
乖離自己資本比率は53.3%と高いが、営業CFが-13億円とマイナスで、内部留保による基盤強化が困難な状況