株式会社ティア（2485）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGR15.3%、直近14.5%増と堅調な成長。M&Aとフランチャイズによる有機的・非有機的成長の両輪で売上を拡大しており、持続性が高い。
財務健全性
★★★★★
自己資本比率30.9%と財務レバレッジが高い・直近投資CF-18億円と前年比-94億円から大幅に改善したが、依然として投資活動での資金流出が大きい
経営品質
★★★★★
成長戦略と財務実績が整合しており、課題認識も具体的。ただし、人財投資の成果（年収推移など）の数値的裏付けが不足している点は改善の余地がある。
競争優位（モート）
ネットワーク効果/ブランド持続性：中
ドミナント出店による地域密着性と「ティアの会」による顧客囲い込みが強みだが、業界参入障壁が比較的低く、大手他社との競合激化リスクがある。
✦ 主要な強み
- 営業CF/純利益が267%と極めて高いCF品質を有し、利益の質が高い
- 売上CAGRが4年間で15.3%と、業界平均を上回る高い成長率を維持
- 会員制度「ティアの会」による安定的な収益基盤の構築
⚠ 主要な懸念
- 自己資本比率30.9%と財務レバレッジが高く、金利上昇リスクへの耐性が低い
- 平均年収の過去推移データが欠落しており、人財投資の継続性や競争力の推移が不明
- 営業利益率が7.6%で横ばいであり、売上拡大に対する利益率の改善（レバレッジ効果）が限定的
▼ 構造的リスク
- 葬儀需要の減少（少子高齢化）と葬儀単価の低下という構造的な市場縮小リスク
- 葬祭業界への異業種参入や大手他社のエリア拡大による価格競争の激化
- ドミナント出店やM&Aに伴う組織管理の複雑化と、優秀な葬祭スペシャリストの確保難易度の上昇
↗ 改善条件
- 人財教育投資の成果として平均年収の継続的な上昇と、離職率低下が実現すれば、サービス品質と収益性が向上する
- トータル・ライフ・デザイン領域への事業化が成功し、葬儀以外の収益源が確立されれば、市場縮小リスクをヘッジできる
- 自己資本比率の引き上げまたは借入金利の低下により、財務レバレッジが改善されれば、投資余力が拡大する
経営姿勢
責任転嫁傾向:低い（内部要因重視）
課題として「組織体制の強化」「人材確保」を自社の内部課題として明確に認識しており、外部環境への責任転嫁は見られない。
言行一致チェック
M&Aによる事業拡大とドミナント出店
一致売上高が4年前の122億円から直近216億円へ約1.8倍に拡大。投資CFも直近-18億円と前年比で大幅に抑制されつつも、成長投資を継続している。
人財教育によるサービス向上
不明平均年収574万円（直近）と記載があるが、過去5年間の推移データが不足しており、成長投資との明確な相関は数値上確認できない。