株式会社アルテ サロン ホールディングス（2406）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は前年比9.8%増と回復したが、4年CAGRは3.4%と緩やか。利益率は1.6%から6.6%へ急回復しており、成長の質は改善傾向にある。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
利益率改善の実績は示唆的だが、人材確保への具体的な数値目標や投資対効果の明示が不足しており、実行力の可視化に課題がある。
競争優位（モート）
複合持続性：中
独自暖簾分け制度と多ブランドポートフォリオが競争優位だが、美容業界は参入障壁が低く、地域密着型ゆえの規模の経済に限界がある。
✦ 主要な強み
- 営業CF/純利益が502%と極めて高く、利益のキャッシュコンバージョン能力が極めて高い。
- 営業利益率が1.6%から6.6%へ急回復し、収益性の改善スピードが速い。
- 自己資本比率32.1%を維持し、財務基盤は比較的健全である。
⚠ 主要な懸念
- 過去5期分の平均年収推移データが欠落しており、人材戦略の進捗が数値で追えない。
- 売上高の4年CAGRが3.4%と低く、中長期的な成長軌道は依然として緩やかである。
- 営業利益が6億円と規模が小さく、景気変動に対するバッファが限定的である。
▼ 構造的リスク
- 美容師の需給バランス悪化（若年層減少）が、店舗拡大やサービス品質維持を阻害する構造的リスク。
- 地域密着型モデルゆえに、特定の地域経済の悪化が業績に直結する集中リスク。
- フランチャイズ展開におけるブランド管理コストと、加盟店の品質維持コストのバランスリスク。
↗ 改善条件
- 若年美容師の確保と定着率向上が実現すれば、店舗網の拡大と収益基盤の安定が見込まれる。
- デジタル化による店舗オペレーション効率化が定着し、人件費対売上高比率が改善すれば、利益率の持続的向上が見込まれる。
- 新規ブランドの成功と既存ブランドの単価向上が両立すれば、CAGRの加速が見込まれる。
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として「厳しい経営環境」「景気動向」を挙げる一方で、利益率の劇的改善という内部改善実績も示しており、完全な外部責任転嫁ではない。
言行一致チェック
収益基盤の強化とデジタル・スマート化による効率化
一致営業利益率が1.6%から6.6%へ大幅改善し、営業利益が6億円に回復。CF品質も502%と極めて高い。
人材育成への注力
不明平均年収510万円（直近）の記載はあるが、過去5年間の推移データが欠落しており、実質的な改善幅は不明。