株式会社東北新社（2329）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上高は4年CAGRで-3.6%、直近は-13.5%と縮小傾向。純利益は過去最高水準だが、これは営業利益の停滞に対し特別利益等の影響が大きい可能性があり、有機的な成長は乏しい。
財務健全性
★★★★★
営業CFが純利益の0%（直近期）とキャッシュフローの質が著しく低下・投資CFが232億円と巨額プラス（資産売却等による資金調達）・営業利益が5.9%で停滞し、売上減少に対する利益率改善の余地が限定的
経営品質
★★★★★
言行一致に欠け、構造改革の成果が財務数値に現れていない。自己資本比率は高いが、営業CFの悪化により持続的な財務健全性の根拠が弱まっている。
競争優位（モート）
複合持続性：中
総合クリエイティブ能力と多様なノウハウを持つが、参入障壁は比較的低く、メディア多様化による競争激化リスクが高い。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率82.9%と極めて高い財務の安全性
- 純利益率18.3%と高い収益性（特別利益等の影響を含む）
- 多様な映像・クリエイティブコンテンツ制作ノウハウの保有
⚠ 主要な懸念
- 直近5期で売上高が529億円から457億円へ減少（-13.5%）
- 営業CFが純利益の0%とキャッシュフローの質が著しく低下
- 投資CFが232億円と巨額プラスとなり、資産売却等による資金調達に依存している可能性
▼ 構造的リスク
- メディアの多様化による広告主の予算分散と競争激化
- クリエイターの人材確保・育成の難易度上昇によるコスト増・生産性低下
- 広告関連法規の変更リスクに対する事業モデルの脆弱性
↗ 改善条件
- 構造改革による営業利益率の改善と、売上減少の止揚が実現すること
- 営業CFが純利益を十分に上回る水準に回復し、内部資金での事業拡大が可能になること
- デジタルマーケティング支援等の新たな収益基盤が確立され、売上CAGRがプラス転換すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスクとしてメディア多様化や法規制を挙げるが、売上減少に対する具体的な内部要因の分析や対策の具体性が薄く、外部環境への依存度が高い印象。
言行一致チェック
収益力強化を推進し、構造改革を推進する方針
乖離売上高は-13.5%減少、営業利益は前年並みの27億円で改善せず、構造改革の成果が財務数値に反映されていない
新たな収益基盤の確保
乖離売上CAGRが-3.6%と4年間で縮小傾向にあり、新規収益基盤の確立は遅れている
財務・資本戦略の実行
不明自己資本比率82.9%と極めて高いが、営業CFが0%であり、内部留保による自然な資本強化ではなく資産売却等による一時的な改善の可能性