井村屋グループ株式会社（2209）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上CAGR 4.9%、直近6.0%増と着実に成長。純利益が売上増を大きく上回るペースで拡大しており、収益性の改善が成長の質を高める。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
利益率改善とCF品質（276%）の高さから、コスト管理と収益化の実行力が高い。ただし、成長投資の縮小は将来の成長持続性への懸念材料。
競争優位（モート）
ブランド/独自技術持続性：中
「あずきバー」の圧倒的なブランド力と冷凍和菓子の技術が基盤。ただし、食品業界全体で競争が激しく、ブランド力だけで価格転嫁が容易ではない構造。
✦ 主要な強み
- 営業CF/純利益が276%と極めて高いキャッシュフロー品質
- 自己資本比率60.3%と財務基盤が極めて堅牢
- 純利益が売上成長率を大きく上回る収益性の改善（7億→22億）
⚠ 主要な懸念
- 原材料価格高騰という外部要因への依存度が高い
- 投資CFの縮小（-35億→-18億）による成長投資の鈍化懸念
- 営業利益率5.9%は業界平均と比較して高水準だが、価格転嫁の限界が近い可能性
▼ 構造的リスク
- 農作物由来原料の価格変動リスクが収益性を直接圧迫する構造
- BtoC向け菓子市場における価格競争と節約志向による需要減退リスク
- グローバル展開における為替変動リスクが利益を左右する構造
↗ 改善条件
- 原材料価格の安定化または、高付加価値化による価格転嫁の実現
- 海外市場での為替ヘッジ効果の定着と、為替変動リスクの低減
- 新商品開発やM&Aなどによる投資CFの拡大と成長投資の再開
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
原材料価格高騰や為替リスクを主要課題として挙げるが、利益率改善という内部努力の結果も示しており、完全な外部責任転嫁ではない。
言行一致チェック
経営基盤強化と収益性改善
一致営業利益率が5.3%から5.9%へ改善。純利益は7億円から22億円へ3倍以上に拡大。
成長投資の強化
乖離投資CFは直近-18億円と、1期前の-35億円から縮小傾向。成長投資は抑制されている。