株式会社Liberaware（218A）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
株式会社ドローンテック株式会社ドローンラボ株式会社スカイポート株式会社ドローンソリューションズ株式会社エアロ
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上14億円に対し営業利益は-16億円で利益率-112.9%。成長投資は行われているが、収益化の遅れにより有機的な成長の質は低く、黒字化への道筋が示されていない。
財務健全性
★★★★★
営業利益率-112.9%の巨額赤字・営業CF-4億円の資金流出・CF品質-788%（利益とキャッシュフローの乖離）
経営品質
★★★★★
技術力への投資は積極的だが、収益化のスピードが追いついておらず、経営陣の執行力と財務健全性のバランスに課題がある。
競争優位（モート）
独自技術/複合持続性：中
屋内閉鎖空間でのドローン活用やデジタルツイン技術に独自性はあるが、競合他社の参入や技術陳腐化リスクが高く、短期的な優位性は維持可能だが中長期的な持続性は不透明。
✦ 主要な強み
- 重厚長大産業（製鉄・鉄道）へのドローン活用実績というニッチな市場参入
- ハードウェアとソフトウェアの融合による複合ソリューションの提供体制
- 自己資本比率54.8%の比較的高い財務基盤
⚠ 主要な懸念
- 売上14億円に対し営業損失16億円という極端な採算性の悪化
- 営業CF-4億円の継続的な資金流出によるキャッシュバーンリスク
- 純利益率3.3%と営業利益率-112.9%の乖離（非営業収益依存の可能性）
▼ 構造的リスク
- ドローン市場の参入障壁が比較的低く、価格競争に巻き込まれる構造
- インフラ産業向けソリューションは受注サイクルが長く、収益認識の遅延リスク
- 法規制変更に対する事業継続性の脆弱性
↗ 改善条件
- 既存顧客（コアクライアント）からの単価向上またはリピート率の向上による営業利益率の改善
- 開発コストの最適化またはスケールメリットの発現による損益分岐点の早期達成
- 海外展開における具体的な受注増と、それに見合った収益構造の確立
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスクとして「競争激化」「技術革新」「規制」を列挙しており、内部の収益構造改善やコスト管理の具体策への言及が相対的に薄い。
言行一致チェック
コアクライアント数を増やし、事業推進体制を強化することで売上規模を拡大する
乖離売上14億円に対し営業利益-16億円、営業CF-4億円と、拡大に伴うコスト増が収益を圧迫している。
優秀な人材の確保（平均年収686万円）
不明平均年収686万円は業界平均水準だが、利益率-112.9%の状況で人件費が収益性を悪化させている可能性。