鳥越製粉株式会社（2009）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGRは4.6%と緩やかな成長だが、直近売上は-0.8%と停滞。利益は安定しているが、有機的な成長力は弱く、外部環境依存度が高い。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
財務基盤は堅実だが、成長戦略の実行力が数値に反映されておらず、課題認識は外部要因に偏っている。誠実さは高いが、実行力に課題がある。
競争優位（モート）
複合（ブランド・顧客信頼・一貫供給体制）持続性：中
長年の実績と高品質な安定供給によるBtoB顧客からの信頼は強固だが、原材料価格変動リスクに晒されやすく、参入障壁は中程度。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率79.2%と極めて高い財務健全性
- 営業CF/純利益が202%と極めて高いキャッシュフロー品質
- 4年CAGR4.6%の安定した売上成長基盤
⚠ 主要な懸念
- 直近売上高が前年比-0.8%と減少傾向にある
- ROEが2.8%と低水準で資本効率に改善余地がある
- 営業利益率4.1%と薄利体質で原材料価格変動リスクに脆弱
▼ 構造的リスク
- 小麦価格の需給変動や為替変動が収益に直結する構造
- BtoB中心の顧客構造による景気変動への感受性
- 食品業界全体での価格競争激化による利益率圧迫
↗ 改善条件
- 原材料価格の安定化または価格転嫁の成功が実現すれば利益率の改善が見込まれる
- 新製品開発による高付加価値化が売上成長率をプラスに転じれば成長軌道に乗る
- デジタル化や業務効率化による固定費削減が実現すればROEの向上が見込まれる
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「物価上昇」「競争激化」「外部環境」を列挙するのみで、具体的な内部改善策や数値目標への言及が薄く、外部要因への依存度が高い。
言行一致チェック
中期経営計画「TTC150 Stage3」による顧客選ばれる製品創出とスピード重視開発
乖離直近売上高は前年比-0.8%と減少しており、製品開発やスピード感による売上拡大効果は現時点で確認できない。
収益性改善と持続的な成長
乖離営業利益率は4.1%と微増だが、売上減少局面での利益維持はコスト抑制によるものであり、成長による収益拡大ではない。