株式会社INPEX（1605）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
直近売上は-11.2%減だが、4年CAGRは+12.8%と中長期的成長軌道は維持。価格変動要因が強く、有機的な量増による成長は限定的。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
財務基盤は極めて堅牢（自己資本比率61%、CF品質176%）。投資CFの拡大から成長へのコミットメントは明確だが、業績変動の主要因を外部環境に帰属させる傾向が見られる。
競争優位（モート）
複合（独自技術・ネットワーク効果・規制）持続性：高
国内最大規模の天然ガス・LNGポートフォリオと高度な探鉱技術により、供給安定性とコスト優位性を確保。エネルギー・トランジション対応も進める。
✦ 主要な強み
- 営業利益率56.5%と純利益率19.6%という極めて高い収益性
- 自己資本比率61.4%とROE 8.2%を示す財務の健全性
- 営業CF/純利益が176%と、利益のキャッシュ化能力が極めて高い
⚠ 主要な懸念
- 直近売上高が前年比-11.2%減少し、価格変動への依存度が高い
- 投資CFが-6687億円と前年比で大幅に拡大し、資金調達圧力が増大
- 平均年収1323万円は業界平均水準だが、人材確保リスクへの言及が課題として挙がっている
▼ 構造的リスク
- 原油・天然ガス価格の国際市場変動が収益を直撃する構造
- 地政学的リスクにより、海外探鉱開発プロジェクトの稼働や供給が不安定化する可能性
- 脱炭素規制の強化により、既存化石燃料資産の価値減損や追加投資コストが発生するリスク
↗ 改善条件
- 国際的なエネルギー価格が安定・上昇し、売上高減少が是正されれば収益力が回復する
- 低炭素ソリューション事業の収益化が加速し、化石燃料依存度を低下させれば成長の質が向上する
- 地政学的リスクが緩和され、主要プロジェクトの生産量が計画通り維持されれば投資回収が円滑化する
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスク要因として「エネルギー価格変動」「地政学リスク」「為替」を頻繁に列挙。内部のポートフォリオ最適化やコスト削減努力への言及は相対的に少ない。
言行一致チェック
エネルギー・トランジションへの積極的取り組みと中長期的企業価値向上
一致営業利益率56.5%の維持と自己資本比率61.4%の高水準。投資CFは-6687億と拡大し、成長投資を実行中。
収益性改善と持続的な成長
乖離直近売上は前年比-11.2%減。利益率は高水準だが、成長率は外部価格要因に左右されている。