株式会社ダイブ（151A）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGR49.5%、直近売上11.5%増と急成長中。利益率も5.5%と改善傾向にあり、有機的な成長が確認される。
財務健全性
★★★★★
営業CF/純利益比59%でキャッシュフローの質に改善余地あり・直近期に営業CFが6億円から3億円へ半減し、収益のキャッシュ化効率が一時的に低下
経営品質
★★★★★
成長戦略は実行されているが、平均年収509万円に対し早期退職リスクが指摘されており、人材定着における経営課題の解決能力に懸念が残る。
競争優位（モート）
ネットワーク効果・複合持続性：中
LINE友だち数や地方創生ノウハウ、施設ネットワークが優位性となるが、参入障壁が極めて低く、競合の模倣リスクが高い。
✦ 主要な強み
- 直近5期で売上を28億円から138億円へ5倍に拡大（CAGR 49.5%）
- 自己資本比率51.2%と財務基盤が堅固で、ROE24.0%と高い収益性を維持
- LINE友だち数や全国6カ所のグランピング施設など、独自のネットワーク資産を保有
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率が5.5%と低く、売上規模拡大に対する利益の伴走性が脆弱
- 営業CFが直近期に6億円から3億円へ半減し、キャッシュフローの質が低下
- 平均年収509万円に対し、人材確保の難しさと早期退職のリスクが顕在化
▼ 構造的リスク
- 観光・HR業界特有の人手不足による採用コスト増と賃金上昇圧力が収益性を直接圧迫
- ワーキングホリデーや特定技能制度など、政府の移民・労働政策変更に対する依存度が高い
- 季節変動やパンデミック等の外部ショックに需要が敏感に反応するビジネスモデルの脆弱性
↗ 改善条件
- 採用コスト増を吸収できる高単価化、または業務効率化（SaaS導入等）による人件費比率の改善
- 早期退職率の低下と定着率向上による、平均年収509万円に対する人材投資のROI改善
- グランピングやホテル運営における稼働率向上による、固定費比率の改善と営業利益率の5%台突破
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
人材不足や外部環境（感染症、制度変更）への言及が多いが、自社の採用戦略や定着率向上への具体的な内部対策への言及は限定的。
言行一致チェック
観光HR事業の拡大と企業価値最大化
一致売上は4年で5倍（28億→138億）に拡大し、ROE24.0%と高い資本効率を維持
人材を重視し、成長と地域活性化を支援
乖離平均年収509万円を提示しているが、早期退職の言及や人材確保の課題がリスクとして明記されている